对比与发现:住友铜事件VS嘉能可事件“澳尼斯人娱乐官方网址”

作者:澳尼斯人娱乐官方网址    发布时间:2023-01-21 03:57:01    浏览:

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本文摘要:“住友铜事件”的再次发生,是作为首席交易员的滨中泰男故意对付市场的供需状况和故意操控市场的不道德所致。

“住友铜事件”的再次发生,是作为首席交易员的滨中泰男故意对付市场的供需状况和故意操控市场的不道德所致。1人物滨中泰男被称作“5%先生”,因为住友公司年铜交易量是50万吨,大约为当时全球年铜总需求量的5%,意思是他可以掌控铜期货市场上百分之五头寸。滨中泰男的错误是利用公司的名义以私人账户展开期铜交易,正是他的“锤子”性格,给他也给住友商社造成了19亿美元的巨额损失。

2大环境背景1、在日本经济高速快速增长的上个世纪80年代,日本对铜等基本金属的市场需求迫切。日本经济的高速快速增长夹住了全球经济的快速增长。

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2、上世纪90年代中期,日本经济渐渐南北衰落,对基本金属的市场需求显著上升。3、早在16世纪时,住友家族因在四国岛上首创并经营一座铜矿而日益发展壮大,沦为日本官方登录的供铜商,主要服务于当时日本一些极具实力的名门望族,其中还包括在1603—1868年间统治者日本长达200多年的德川幕府。当时,该家族的掌门人自豪地声称,住友商社是全球仅次于的铜出口商。

3事件过程1987年初滨中泰男开始在伦敦期货市场创建多铜头寸,当时伦敦铜价为1300。1988年,铜价上涨至2500,滨中泰男为公司赚得可观利润。

1993年至1995年初,伦敦铜价从1650攀升至3075,滨中泰男一跃沦为铜期货投机之神。1996年初,铜价的异常波动引发英美两国监管部门注目,先后宣告对期货市场投机不道德展开调查。大量恐慌性抛盘使得随后几周铜价重创25%,铜价堪称有24小时之前的2165跌到至1860。

1996年6月24日,住友宣告解雇滨中泰男,巨额损失19亿美元。市场马上经常出现恐慌性抛盘。在此次风波中,住友损失不断扩大至40亿美元。随后铜价再度返回2600美元附近,似乎,导致的损失无法弥补。

4操作者方式在LME大大购入,在贴水时购入现货合约,在升水时购入3个月合约,通过结算黑市现货并大大运往LME的结算库,导致现货紧绷,从而推展价格上涨;大大通过场外的柜台交易,售出大量的看跌期权,由于铜价只涨不跌,通过缴纳的权利金作为操作者的资金补足。从而累积了大量的现货和期货多头头寸。* * *“嘉能可事件”目前看更加多的是全球大宗商品价格暴跌造成的财务好转,一切动作都是为了缩减债务缩减资本开支。

1公司讲解嘉能可的全球市场运营部在40多个国家另设50多个办事处,雇员多达2000人;工业运营部在13个国家开办15家工厂,雇员超强50000人。2010年营业额为1450亿美元。

总资产798亿美元, 2010年12月31日嘉能可股东总资金是196亿美元。嘉能可公司客户遍及全球,并投身于行业十分普遍,如汽车、石油、电力、钢的生产和食品加工。嘉能可还持有人多种公开发表上市公司的股权,其中还包括享有全球仅次于矿产企业之一的瑞士斯特拉塔(Xstrata PLC)34.5%权益;瑞士Century Alunimun44%的权益(39%的投票权);澳大利亚米纳罗资源有限公司嘉能可国际公司(Minara Resources)70.6%的权益;刚果(金)加丹加公司(Katanga Mining)72.2%的权益以及法国Recylex32.2%的权益。

嘉能可和超达(另译为“斯特拉塔”)拆分后,新的公司跃居为世界第四大综合矿业公司(三大矿山:澳大利亚必和必拓、巴西淡水河谷、澳大利亚力拓),拆分后公司目前市值近900亿美元。2013年名列世界500强劲的第12位,年度收益为2144.3亿美元。2大环境背景全球经济之后不景气美联储货币政策步入改向风口,欧洲还并未走进债务危机作为大宗商品的市场需求巨头——中国经济正在降落,市场需求增长速度回升显著,风险于是以传导至资本市场多国货币政策摩擦,汇率风险爆发式下降大宗商品价格阴跌好比3事件过程2015上半年嘉能可亏损6.76亿美元,而上年同期为盈利17.2亿美元。为缩减债项及强化财务实力,嘉能可回应将缩减营运资金,降低成本。

全球仅次于上市商品交易商嘉能可宣告,旗下坐落于非洲的两个旗舰铜矿将投产18个月,这将造成其铜产量增加大约20%,为年内最大规模减产。嘉能可被穆迪下调信用评级未来发展。嘉能可回应,正在缩减15亿美元“低流动性库存”。上周该公司又宣告,将运营资本再行削减15亿美元,所采行的方式还包括不断扩大出有清库存。

截至6月末,嘉能可享有236亿美元的库存,可目前仅次于头寸分别为锌、锡、镍、铜。对比与找到:住友铜事件VS嘉能可事件截至9月22日,其股价早已暴跌1英镑,为2011年IPO以来首次,且其股价距离IPO发行价早已总计跌掉了75%。4财务好转十分相当严重对比与找到:住友铜事件VS嘉能可事件半年报中提及主要风险点:商品价格波动风险和汇率风险流动性风险目前正是由风险1过渡到风险2,信用评级上升/CDS下降。

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在嘉能可宣告去杠杆化的消息发布后,嘉能可的信用债权人掉期(CDS)价格暴减至两年多以来的最低水平。穆迪也将该公司Baa2级的评级未来发展调整为负面。

5嘉能可产量2014年全年铜产量快速增长4%至154.6万吨。2014年全年锌产量为138.7万吨,与2013年持平。

2014年全年镍产量为101,000吨,较2013年快速增长3%。2014年全年煤炭产量为1.463亿吨,较2013年快速增长6%。因供应收窄,前期市场对锌较为一致性的看多,嘉能可有可能在锌上露出更好的多头头寸,价格不受冲击仅次于。

近期LME锌库存爆发性下跌,价格大幅度体操对比与找到:住友铜事件VS嘉能可事件他们的股价首度好转,现金流入问题,一旦现金流死守不了,大量的挤兑库存,最惨的阶段就不会来临。有意思的是,现在要求嘉能可命运的是以前被它欺骗于股掌中的大宗商品价格。至于不会会沦为商品界的雷曼兄弟,拭目以待。对大宗商品价格来讲,锌受到的冲击仅次于;从住友铜事件找到,价格暴跌获释风险之后,不会有一定幅度的回落,多达风险愈演愈烈之时。

注目供需面再次发生的变化,勿需盲目乐观。


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